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06.02.2009: Stabilisierung auf verringertem Niveau
Verband Geschlossener Fonds zieht Bilanz des Krisenjahres 2008
Geschlossene Fonds haben 2008 8,3 Milliarden Euro Eigenkapital bei privaten Anlegern eingesammelt, davon entfielen 5,9 Milliarden auf VGF-Mitglieder. Das Gesamtinvestitionsvolumen einschließlich Fremdkapital für die in 2008 platzierten Anteile der Unternehmen lag nach VGF-Zahlen bei 15,4 Milliarden Euro. Damit habe sich das Platzierungsvolumen im Vergleich zum Vorjahr von 11,1 um 2,8 Milliarden Euro verringert, heißt es. Damit aber liege die Entwicklung über den Erwartungen, nachdem aus den Vertrieben – insbesondere im Bankenbereich – aufgrund der Finanz- und Wirtschaftskrise von einer starken Kaufzurückhaltung berichtet worden war.

Private-Equity und LV-Zweitmarkt
Herbe Verluste mussten geschlossene Private-Equity-Fonds einstecken, sie platzierten mit 742,2 Millionen Euro 59,5 Prozent weniger als im Vorjahr, 2007 hatte das eingeworbene Eigenkapital noch bei 1,8 Milliarden Euro gelegen. Ebenfalls signifikant zurückgegangen sind nach VGF Zahlen die Investitionen in Lebensversicherungszweitmarktfonds: Sie weisen mit 358,7 Millionen Euro platziertem Eigenkapital ein Minus von 58,2 Prozent gegenüber dem Vorjahr auf, als 857,3 Millionen Euro investiert worden waren.

Immobilien- und Schiffsfonds beliebteste Anlageklassen
Geschlossene Immobilienfonds und Schiffsbeteiligungen sind weiterhin Spitzenreiter. Geschlossene Immobilienfonds platzierten 2008 insgesamt 3,1 Milliarden Euro Eigenkapital (2007: 4,1 Milliarden Euro / -26,1%). Hiervon entfielen 2,2 Milliarden Euro auf Auslandsimmobilienfonds (2007: 3 Milliarden Euro / -26,5%). Schiffsbeteiligungen erreichten 2,5 Milliarden Euro (2007: 3,2 Milliarden Euro/ -22,4%).

Flugzeugfonds mit den stärksten Zuwächsen
Für Flugzeugfonds war 2008 laut VGF ein besonders erfolgreiches Jahr. Sie erreichten mit 703,2 Millionen Euro platziertem Eigenkapital einen Zuwachs von 165,3 Prozent gegenüber dem Vorjahr, als 265 Millionen Euro eingesammelt wurden. Zuwächse verbuchten auch Energiefonds mit 220 Millionen Euro platziertem Eigenkapital, sie erreichten ein Plus von 71 Prozent gegenüber dem Vorjahr (129,2 Millionen Euro).

Gestiegen ist auch das platzierte Eigenkapital für Leasingfonds. Sie erreichten mit 56,4 Millionen Euro 56,3 Prozent mehr als 2007 (36,1 Millionen Euro). Ein leichtes Plus verzeichnen auch Spezialitätenfonds, zu denen u.a. Waldfonds gerechnet werden: Sie platzierten 2008 mit 704,6 Millionen Euro 2,6 Prozent mehr als 2007 (686,6 Millionen Euro). Insgesamt haben Anleger 495,5 Millionen Euro Eigenkapital in Investitionsbereiche wie Energie (220,0 Millionen Euro), Infrastruktur (139,5 Millionen Euro) und Waldfonds (44,9 Millionen Euro) investiert.

Vertrieb und Zeichnerstruktur
Freie Vertriebe hatten 2008 mit 43 Prozent einen größeren Anteil am Vertrieb geschlossener Fonds als Banken (38%). Nach wie vor werden geschlossene Fonds überwiegend von Anlegern über 50 Jahre gezeichnet, die rund zwei Drittel der Investoren stellen.

Angesichts der Finanzkrise, so der VGF, sei der Vertrieb geschlossener Fonds im Oktober 2008 zunächst ins Stocken geraten, nach 727,8 Millionen Euro im September war der Absatz auf 422 Millionen im Oktober abgesackt. Bis zum Jahresende stiegen die Platzierungszahlen wieder auf 475 Millionen Euro im November und 516 Millionen Euro im Dezember. Damit habe sich der Vertrieb geschlossener Fonds zum Ende des Jahres 2008 auf verringertem Niveau stabilisiert.

Die rund 1 Million Anleger der VGF-Mitgliedsunternehmen haben 2008 knapp 4 Milliarden Euro Erträge aus der laufenden Fondsbewirtschaftung und Verkäufen erhalten. Das Verhältnis des Eigenkapital-Bestandsvolumens zu den geleisteten Auszahlungen liege damit bei 7,6 Prozent, erläutert der VGF. Der VGF-Erhebung zufolge verfügten die erfassten geschlossenen Fonds 2008 über ein Bestandsvolumen von 142 Milliarden Euro.

Quelle: KURS [Fachverlag der Verlagsgruppe Handelsblatt GmbH] (www.kursverlag.de)
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